[장전시황] 9월 26일. 네이버-두나무 편입 쇼크, 원화 스테이블코인 시대 개막

미 증시	미국 경제 지표(GDP·고용) 강세로 금리 인하 기대가 낮아지면서,  최근 미국 증시는 3대 지수 모두 3일 연속 하락하며 약세 흐름 지속 중.
미국 정부 셧다운 리스크	10월 1일 셧다운 임박, 예산안 합의 불발 시 단기 시장 충격 우려, 과거 사례상 중장기적 해소 가능성 높음
한미 투자협상	트럼프 3,500억 달러 투자 요구, 통화스와프 협상 미해결, 환율 1,409원 상승 압력
스테이블코인 테마	네이버파이낸셜의 두나무 자회사 편입 추진, 원화 스테이블코인 사업 본격화,  네이버, 뱅크웨어글로벌, NHN KCP 등 급등, 원화 스테이블코인 발행 준비 단계로 해석
추석 연휴 효과	다음 주 추석 연휴 앞두고 투자자금 인출 압력, 전통적으로 연휴 전주 시장 약세

 

미 증시는 GDP 성장률(3.8%) 상향과 실업수당 감소로 경제 견조함이 확인되며, 금리 인하 기대는 약화되고 3대 지수가 연속 하락. Big Tech와 AI 인프라 종목은 방어적으로 움직이고 있으나, 양자컴퓨팅·대체에너지·AI 공급망 등 투기성 종목은 큰 폭의 조정을 받았습니다.. 금·은 ETF에는 대규모 자금이 유입되어 안전자산 선호가 확대되고 있고, S&P500 역시 밸류에이션 과열 구간에 진입. 단기 핵심 변수는 PCE 발표와 금리 향방에 있으며, “AI 인프라 투자 현실화 vs 금리 부담”의 시장 대립이 뚜렷하게 전개되는 국면이다. 빅테크는 버티고 있으나 금리 민감주는 약세, 안전자산 및 고평가 리스크 주목이 필요합니다.

 

국내 증시는 네이버와 두나무의 자회사 편입 추진은 원화 스테이블코인 사업 본격화를 위한 전략적 결합으로 평가됩니다. 네이버가 기록한 3.6조원의 거래량은 삼성전자급 관심도를 보여주며, 스테이블코인 테마주들의 동반 상승을 이끌었습니다. 다만 미국 정부 셧다운 리스크와 한미 투자협상 지연으로 인한 환율 상승 압력은 단기 변동성 요인으로 작용할 전망입니다. 로봇 관련주들은 지속적인 강세를 보이고 있으나, 추석 연휴를 앞둔 자금 이탈 압력에 주의가 필요합니다. 스테이블코인과 로봇 테마는 내년까지 지속 관찰이 필요한 중장기 투자 테마로 판단됩니다.

 

 

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